永續投資成顯學，擁抱ESG創利未來
資料來源：聯博投信
近年來，ESG議題在國內外受到愈來愈多的關注，其字母分別代表環保(Environment)、社會(Social)與公司治理(Governance)，為一項企業經營永續性的指標。ESG不僅對企業有影響，與個人更是息息相關。主要是因為全球對氣候變遷的危機感受愈來愈深刻，貧富不均轉型正義、企業社會責任等議題也逐漸受到大眾關注。
根據統計，高達73%的民眾願意改變消費行為以降低對環境的影響；66%的消費者願意為永續品牌支付更高的價格^。因此，為了獲得消費者的支持，企業會更留意所提供的產品和服務是否對環境與社會友善，進而對世界帶來正向的影響。
投資人開始了解到，透過投資決策可發揮對企業社會責任行為的影響力，來改善並形塑未來的樣貌。而這樣的風潮也已從歐美吹到亞洲，愈來愈多的政府、企業與個人知道本身必須採取行動，以保護自己的生活環境，促進社會的可持續發展。
對ESG的重視，是渡過疫情考驗的關鍵
2020年新冠疫情的影響，除了帶走人們寶貴的性命，連帶讓全球社會與經濟發展的腳步停滯，許多企業面臨兩難的抉擇，一方面要確保員工的健康安全，同時又得維持企業營運，不得不採取無薪假、大幅裁員或調整薪資水準來度過難關。
然而，我們也觀察到在疫情前已將ESG深度內化的企業，多能妥善因應所帶來的影響，如美國廚具與居家用品品牌Williams-Sonoma和義大利電力公司Enel，便在第一時間調整原有科技與營運活動並啟動遠距工作模式，同時為員工與當地社區提供所需的支持，持續為客戶提供產品與服務。
舉例來說，疫情期間美國Williams-Sonoma雖關閉了旗下所有零售店面，但仍持續提供薪資及福利，並讓部分實體店面的員工轉型至居家設計線上諮詢服務。同時間提供物流中心員工額外的醫療保障並逐步加薪，讓員工能夠安心投入工作承接不斷成長的電商訂單，並在經濟活動解封後為回到實體店面消費的客戶提供服務。
義大利電力公司Enel則長期以來積極規劃企業轉型，投資可再生能源並開發了一套即時用電量評估與管理系統。在疫情期間，Enel公司可透過系統遠端管理多數的太陽能與風力發電設施，員工不需冒著染疫風險去操作電網、抄電表或拜訪客戶，另一方面還可透過系統判斷哪些用戶可能無力繳交電費，藉此為客戶提供紓困方案。
ESG不但影響企業永續營運，更左右投資長期績效
過往企業將投入更多資金以符合ESG規範視為一項成本支出。事實上，愈早投入轉型的企業，長期來看將逐漸展現競爭力。不過，並非所有的企業都會採取及早轉型以符合ESG規範的行動。
因此在疫情爆發時，猶如「兵臨城下」直接影響企業生存，大家才意識到全球經濟體實則脆弱，幸運逃過一劫的企業意識到這些不可抗的風險，例如：突如其來的疫情、氣候變遷、環保問題等等，唯有積極面對它，放入風險管理的考量，企業才能維持永續經營。
除了考量長久經營之外，若進一步深入觀察，企業是否落實ESG亦可能與其股價息息相關。一間ESG評分較高的公司，較能應變風險之外，也有助創造相對良好的財務表現。根據彭博歷史數據統計，納入ESG分數較佳(前25%)企業所編制MSCI全球社會責任投資指數 ，長期股價表現相較大盤MSCI世界指數為佳(圖一)。若回歸到基金投資表現，根據基金評比機構晨星的統計，全球大型股票型基金的投資策略若有明確納入永續投資及ESG範疇，長期平均報酬率的確也勝過未納入該範疇的基金(圖二)。
顯見永續發展、強化ESG並非只是噱頭或造成成本增加，長期來看反而會為企業帶來商業利益。同理可證，投資人若能採用永續投資策略或透過具永續概念的基金產品參與金融市場投資，不但有機會掌握更好的成果，也能藉此為地球盡一份心力，共創雙贏！
圖一、ESG永續分數表現較好企業，長期績效較佳
過往分析僅供說明，不保證未來結果，投資人無法直接投資指數。指數不包含共同基金之銷售費用或營運費用，這些費用將會造成總報酬減損。資料來源：彭博與聯博。資料日期：2011年5月31日至2023年8月31日。
圖二、納入永續投資及ESG範疇，可望提升基金投資報酬
過去績效不代表未來報酬。此處ESG基金係指依據晨星定義之永續投資基金，晨星定義以基金之公開說明書或銷售文件明確指出此基金投資策略包含永續、變革或其他ESG等題材者。*包含晨星分類之全球大型混和型、價值型與成長型股票型基金。截至2023年8月31日。資料來源：晨星與聯博。
資料來源與日期：分別來自尼爾森2019 年”A Natural Rise in Sustainability around the World”及尼爾森2015年”The Sustainability Imperative”報告。
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